블룸버그의 최근 보도에 따르면, 전기 트럭 제조업체 니콜라 코퍼레이션(Nikola Corporation)이 파산 신청을 검토하고 있으며, 이는 한때 포드 모터 컴퍼니보다 높은 가치를 지녔던 회사의 극적인 몰락을 의미합니다.
1. 니콜라의 파산 검토
니콜라는 법률 회사 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman과 협력하여 심각한 재정 상황을 해결하기 위한 다양한 옵션을 검토하고 있습니다. 현재 고려 중인 옵션은 다음과 같습니다:
- 챕터 11 파산 신청
- 회사 구조조정
- 매각 또는 파트너십 가능성
이러한 소식이 전해지면서, 니콜라의 주가는 시간 외 거래에서 28% 급락했습니다. 한때 시가총액 300억 달러를 기록하며 포드(Ford Motor Co.)를 능가했던 니콜라의 시장 가치는 현재 약 6,300만 달러로 급락했습니다.
2. 심각한 재정적 어려움
니콜라는 월간 운영 비용이 3,000만~4,000만 달러에 달하며, 연간 약 5억 달러의 자금이 필요한 상황입니다. 현재 보유 현금으로는 2025년 4월까지 운영이 가능할 것으로 예상되며, 이에 따라 회사는 공장과 피닉스 본사를 매각한 후 재임대하는 방식으로 자금을 조달하고 있습니다.
그러나 니콜라의 시가총액이 2020년 260억 달러에서 6,300만 달러로 폭락한 것은 회사의 극심한 재정 위기를 반영하고 있습니다.
3. 운영상의 어려움과 해고
니콜라는 최근 몇 달간 운영 문제로 인해 대규모 해고와 생산 차질을 겪고 있습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:
- 2024년 10월 15%의 인력 감축
- 2024년 12월 추가 감원 시행
- 2024년 첫 9개월 동안 약 200대의 수소 전기 트럭만 판매
공급망 문제와 기술적 결함으로 인해 제품 출시가 지연되었으며, 이는 투자자 신뢰를 더욱 약화시키고 회사의 재정적 불안정을 심화시키는 요인이 되었습니다.
4. 니콜라 몰락의 시작: 힌덴부르크 보고서
니콜라의 몰락은 2020년 특수목적합병회사(SPAC)를 통한 상장 직후 시작되었습니다. 이후 힌덴부르크 리서치(Hindenburg Research)가 니콜라의 기술과 역량에 대한 중대한 허위 진술을 폭로하며, 투자자 신뢰가 급격히 무너졌습니다.
1) 힌덴부르크 보고서의 주요 주장
2020년 9월 10일, 힌덴부르크 리서치는 "Nikola: How to Parlay An Ocean of Lies Into a Partnership With the Largest Auto OEM in America"라는 제목의 보고서를 발표했습니다. 보고서의 핵심 내용은 다음과 같습니다:
- 핵심 기술 조작: 니콜라는 자체 수소 연료전지 및 전기 트럭 기술이 뛰어나다고 주장했지만, 실제로는 대부분 외부 기술을 사용.
- 조작된 홍보 영상: 2018년 공개된 "Nikola One in Motion" 영상에서 트럭이 자력으로 움직이는 것처럼 보였지만, 실제론 언덕에서 굴려 내려온 것으로 드러남.
- 협력사 기술 의존: 배터리 및 수소 연료 기술을 자체 개발한 것이 아니라 외부 업체 기술을 도입한 것이 밝혀짐.
- 거짓말과 과장: CEO 트레버 밀턴이 존재하지 않는 기술을 홍보하며 투자자를 기만.
2) 힌덴부르크 보고서 이후 니콜라의 몰락
- 주가 폭락: 보고서 발표 당일(2020년 9월 10일) 니콜라 주가는 11% 하락, 이후 몇 주간 최고점 대비 75% 이상 급락.
- CEO 트레버 밀턴 사임: 보고서 발표 10일 만에 회장직 사임, 2021년 7월 미국 검찰과 SEC에 의해 사기 혐의 기소, 2023년 12월 징역 4년형 선고.
- GM과의 파트너십 취소: 2020년 9월 GM과의 전기 픽업트럭 "Badger" 프로젝트 무산.
- 재정 위기 심화: SEC와의 1억 2,500만 달러 합의금 지급, 2023년 대규모 구조조정 및 감원 발표.
5. 결론: 힌덴부르크 보고서가 몰락의 촉매제
힌덴부르크 보고서는 니콜라가 허위 정보로 기업 가치를 부풀리고, 투자자들을 기만했다는 점을 폭로했습니다.
이 보고서 이후, 니콜라는 주가 폭락 → CEO 사임 → GM 협력 철회 → 법적 문제 → 재정 위기 악화라는 도미노 효과를 경험했습니다.
결국, 한때 테슬라의 경쟁자로 평가받던 니콜라는 생존을 위한 구조조정과 파산 위기에 직면했습니다. 이는 기업의 투명성과 신뢰성이 얼마나 중요한지를 보여주는 대표적인 사례로 남아 있습니다.